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以氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展為重點的政策規(guī)劃正在推動行業(yè)進(jìn)入快車道。據(jù)悉，目前已有30多個地方出臺了氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策及相關(guān)規(guī)劃。在二級市場上，相關(guān)上市公司也備受關(guān)注，特別是一些大型央企率先啟動布局，在氫能發(fā)展中發(fā)揮先鋒作用。機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，未來氫能有望打開數(shù)萬億元的潛在市場空間，產(chǎn)業(yè)鏈將從需求和技術(shù)供給方面形成有效循環(huán)。
資本競爭數(shù)萬億元氫能市場
北京冬奧會即將開幕，氫能迎來了重要的應(yīng)用場景。氫燃料電池汽車的使用是本屆冬奧會的一大亮點。中國石油、國電將為北京冬奧會和殘奧會提供氫能供應(yīng)保障。近日，宇通客車、雪人股份、動力源、華昌化工等相關(guān)氫能產(chǎn)品相繼宣布為北京冬奧會服務(wù)。
氫能清潔高效，可應(yīng)用于交通、煉鋼、電網(wǎng)儲能輔助等領(lǐng)域。在中國碳達(dá)峰、碳中和雙碳目標(biāo)的指導(dǎo)下，氫能的發(fā)展已成為改善能源結(jié)構(gòu)的趨勢之一。基于此，資本市場的相關(guān)概念最近一直在升溫。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2021年12月15日以來的22個交易日內(nèi)，雪人股份區(qū)間增長62%以上，首航高科和長城電工增長20%以上。
Wind氫能概念38只股票中，不僅包括隆基等光伏巨頭，還包括市值千億元的上汽集團(tuán)、寶豐能源等。細(xì)分行業(yè)涉及信息技術(shù)、可選消費、材料、能源等領(lǐng)域。最近，許多上市公司宣布了氫能的布局。1月10日，威孚高科宣布，到2025年，公司計劃投資約30億元，其中氫燃料電池核心零部件業(yè)務(wù)投資約26億元，后續(xù)公司將繼續(xù)推進(jìn)以合資企業(yè)為主體的氫燃料電池核心零部件業(yè)務(wù)亞太基地建設(shè)。11日，動力源在互動平臺上表示，公司積極布局氫能領(lǐng)域，推出迭代燃料電池相關(guān)配套產(chǎn)品，不斷拓展氫能領(lǐng)域產(chǎn)品線。
資本追求的背后是數(shù)萬億元的潛在市場空間。德邦證券指出，在2060年碳中和目標(biāo)的指導(dǎo)下，中國未來的能源結(jié)構(gòu)將發(fā)生重大變化，并將促進(jìn)電力、電網(wǎng)轉(zhuǎn)型、氫能源等主題的發(fā)展。銀河證券認(rèn)為，從全球模式來看，各國都在加強(qiáng)氫能的研發(fā)和投資。在中國，氫能產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)值預(yù)計未來將繼續(xù)增長。中國氫能聯(lián)盟預(yù)測，在2060年碳中和目標(biāo)的指導(dǎo)下，到2050年，中國的年氫能需求預(yù)計將達(dá)到6000萬噸。在產(chǎn)業(yè)規(guī)模方面，2050年中國氫能生態(tài)系統(tǒng)潛在市場規(guī)模預(yù)計將達(dá)到12萬億元。
央企競相入局擔(dān)任排頭兵
自2021年以來，以氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展為重點的政策和相關(guān)規(guī)劃正在推動行業(yè)進(jìn)入快車道。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，北京、河北、四川、山東等30多個地方相繼出臺了氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策及相關(guān)規(guī)劃。其中，2021年8月，首批三大氫燃料電池汽車示范城市群啟動，標(biāo)志著我國氫能產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用進(jìn)入政策支持加速期。
氫能產(chǎn)業(yè)鏈具有鏈條長、潛在產(chǎn)值大的特點，涵蓋氫能和燃料電池。光大證券分析認(rèn)為，與鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈相比，氫能和燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈更長、更復(fù)雜、更具理論經(jīng)濟(jì)價值。包括制氫、儲氫、輸氫、加氫等上游氫氣供應(yīng)環(huán)節(jié)，以及下游氫能整車、工業(yè)煉鋼等應(yīng)用環(huán)節(jié)。
信達(dá)證券的研究統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，大型央企已開始率先發(fā)揮產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢，在氫能發(fā)展中發(fā)揮先鋒作用。例如，定位于國家產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的中國氫能聯(lián)盟，由國家能源投資集團(tuán)牽頭，與19家央企、高校科研院所、金融機(jī)構(gòu)共同成立，旨在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的不斷完善，加大產(chǎn)業(yè)資本投入，進(jìn)而加快氫能產(chǎn)業(yè)化。目前，成員單位已增加到87家，其中央企24家。
在具體產(chǎn)業(yè)鏈方面，中石化和國家能源集團(tuán)在多個環(huán)節(jié)形成布局。公開數(shù)據(jù)顯示，中石化年氫產(chǎn)能超過350萬噸，約占中國氫產(chǎn)量的14%。“十四五”期間，計劃建設(shè)1000座加氫站，打造中國最大的氫能公司。國家能源集團(tuán)初步形成了國家氫能項目布局。下游氫燃料電池和汽車環(huán)節(jié)、國家電力投資和東方電氣繼續(xù)專注于電池核心部件的技術(shù)布局。東風(fēng)集團(tuán)、一汽集團(tuán)和中國中車主要布局氫燃料電池汽車。民營企業(yè)方面，隆基、陽光電源、寶豐能源、長城汽車也有布局，一般集中在綠氫生產(chǎn)和燃料電池環(huán)節(jié)。
光大證券分析認(rèn)為，政策支持疊加市場資本的指導(dǎo)將逐步開放氫能產(chǎn)業(yè)鏈，從需求和技術(shù)供應(yīng)方形成有效循環(huán)。國聯(lián)證券認(rèn)為，氫能作為連接可再生能源和終端應(yīng)用場景的綠色二次能源，將在工業(yè)、建筑、交通等領(lǐng)域發(fā)揮深度脫碳的重要作用。
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